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La trésorerie dormante de votre entreprise, c’est de l’argent qui travaille contre vous.
Pourtant, la grande majorité des dirigeants de TPE et PME s’arrêtent au compte à terme (CAT). C’est un début, pas une stratégie.
Dans un contexte de taux en tension et d’inflation persistante, laisser ses excédents sur un compte courant non rémunéré, c’est perdre du pouvoir d’achat en silence.
Qu’est-ce que la trésorerie excédentaire ?
Avant d’investir, il faut définir ce qui peut l’être.
La règle prudente : conservez l’équivalent de 6 mois de BFR (besoin en fonds de roulement) en liquidités disponibles sur votre compte courant.
Ce matelas de sécurité couvre vos charges fixes, vos délais clients et les imprévus.
Ce qui dépasse ce seuil, c’est votre trésorerie excédentaire.
C’est sur cette partie que les solutions ci-dessous s’appliquent.
Les placements disponibles pour une société à l’IS
Les prudents : le compte à terme (CAT)
Liquide, sans risque, rendement limité.
Le CAT reste la base : vous immobilisez une somme sur une durée définie en échange d’un taux garanti.
Simple à mettre en place, mais insuffisant dans une stratégie de gestion active de la trésorerie.
Les stratèges : les OPCVM
Du fonds monétaire pour les excédents à court terme, jusqu’aux fonds actions et obligataires pour un horizon plus long.
Les OPCVM offrent un large spectre de risque et de rendement.
Point de vigilance important pour les sociétés à l’IS : les plus-values latentes des OPCVM sont imposables à la clôture de l’exercice, même sans cession.
Ce paramètre fiscal doit être anticipé dès le choix du support.
Les bâtisseurs : les SCPI
Les Sociétés Civiles de Placement Immobilier permettent d’accéder à l’immobilier professionnel sans les contraintes de la gestion locative directe.
Le taux de distribution moyen s’établissait à 4,91% en 2025 selon l’ASPIM.
Accessible dès quelques milliers d’euros, ce placement offre une diversification immobilière cohérente pour une trésorerie excédentaire stable.
Les ingénieux : le contrat de capitalisation
C’est l’outil patrimonial le plus méconnu des dirigeants de sociétés à l’IS.
Son fonctionnement fiscal repose sur une estimation des revenus imposables à la clôture.
Ce mécanisme permet une capitalisation plus efficace sur la durée qu’un placement classique.
Attention toutefois : la performance réelle dépend des supports choisis à l’intérieur du contrat.
C’est un enveloppe, pas un placement en soi. Idéal pour les holdings et les sociétés avec un horizon moyen à long terme.
Les calculateurs : les fonds structurés
Rendement conditionnel défini à l’avance, horizon de placement déterminé, protection totale ou partielle du capital selon les formules.
Les fonds structurés s’adressent aux trésoreries qui ont de la visibilité sur leur horizon de placement et qui acceptent de renoncer à une partie du potentiel de hausse en échange d’une protection à la baisse.
Les fous furieux : les crypto-actifs
Bitcoin, Ether et autres crypto-actifs.
Deux avantages fiscaux à connaître : les pertes latentes sont provisionnables et déductibles, les gains ne sont imposables qu’à la cession effective.
En contrepartie : une volatilité extrême à ne pas sous-estimer.
Le rôle de l’expert-comptable dans cette démarche
En tant qu’expert-comptable, notre rôle est d’apporter la lecture comptable et fiscale de chaque solution : impact sur le résultat, traitement des plus-values latentes, comptabilisation, déclarations.
Le choix des supports et l’allocation relèvent en revanche de votre conseiller en gestion de patrimoine (CGP), seul habilité pour ce type de conseil.
Nous travaillons main dans la main avec lui pour que votre décision soit éclairée sur tous les fronts.
Questions fréquentes
Mon entreprise peut-elle investir dans des OPCVM ? Oui.
Une société à l’IS peut acquérir des parts d’OPCVM via un compte-titres. Ces placements sont comptabilisés en valeurs mobilières de placement (VMP) à l’actif circulant du bilan.
Attention : les plus-values latentes sont imposables à la clôture.
Le contrat de capitalisation est-il réservé aux grandes entreprises ? Non.
Il est accessible à toute société à l’IS, y compris les SASU, SAS et SARL, dès lors qu’elle dispose d’une trésorerie excédentaire stable sur un horizon moyen à long terme.
Quelle est la différence entre un CAT et un contrat de capitalisation ?
Le CAT est un dépôt à terme à rendement fixe et garanti, à court terme, moyen et long terme.
Le contrat de capitalisation est une enveloppe d’investissement à moyen-long terme dont le rendement dépend des supports choisis et dont la fiscalité annuelle doit être calculée.
Comment identifier ma trésorerie excédentaire ?
Calculez votre BFR moyen mensuel sur les 12 derniers mois. Multipliez-le par 6 pour définir votre matelas de sécurité. Tout ce qui dépasse peut être orienté vers des placements.
Vous voulez faire le point sur la trésorerie excédentaire de votre entreprise ?
Prenez rendez-vous avec CREO Conseils — premier rendez-vous offert.
CREO Conseils — Expert-comptable 100% digital, basé à Toulouse, au service des TPE et PME de Toulouse et de toute la France.